好意思国芯片巨头高通，突遭“空袭”！
周四好意思股盘前，手机芯片制造商高通的股价一度大跌超7%。稍早前，高通在财报中向投资者发出告戒称，公司的调制解调器业务可能会失去苹果这个客户。
此外，第三财季（要领6月29日），高通的智高东说念主机芯片业务收入低于市集预期。当季，公司与手机关系的销售额为63.3亿好意思元，此前分析师预估为64.8亿好意思元。
值得提防的是，高通还面对另外一则“利空”——半导体关税。好意思国总统特朗普曾屡次威迫，将对入口半导体纳税。有分析指出，这可能会郁闷供应链并损伤高通的手机收入。
周四好意思股开盘后，高通大跌近4%。纳指涨1.5%，说念指涨0.2%，标普500指数涨0.8%。值得热心的是，微软股价开盘高潮8%，市值冲破4万亿好意思元，成为环球第二家市值冲破4万亿好意思元的公司，达到4.1万亿好意思元，比上一往复日收盘加多了3000亿好意思元。
芯片巨头的利空
当地时候7月30日，高通发布了要领6月29日的第三财季财报，公司当季营收为103.7亿好意思元，同比增长10%，不足分析师平均预期的106.2亿好意思元；蜕变后净利润为26.7亿好意思元，同比增长25%；蜕变后每股收益为2.77好意思元，好于分析师平均预期的2.72好意思元。
具体业务方面，高通的QCT部门（主如若芯片业务）第三财季营收为89.93亿好意思元，同比增长11%。其中，手机芯片业务的营收为63.28亿好意思元，同比增长7%，不足分析师平均预期的64.8亿好意思元；汽车芯片业务的营收为9.84亿好意思元，同比增长21%；物联网业务的营收为16.81亿好意思元，同比增长24%。
高通线路，揣度要领9月的第四财季营收将在103亿至111亿好意思元之间，分析师平均预期为106亿好意思元。其中，QCT部门营收揣度在90亿到96亿好意思元之间。揣度第四财季每股收益为2.75好意思元至2.95好意思元，而市集大齐预测为2.82好意思元。
在财报中，高通发出告戒称，曩昔几年，公司的调制解调器业务将失去苹果这个客户，因为苹果在曩昔的成立中转向使用自研的调制解调器芯片。这一音书透露后，高通股价在周四好意思股盘前大幅下挫，盘中最低涉及147.36好意思元，较周三收盘价下落7.36%。要领记者发稿时，高通股价跌幅仍向上6%。
此前，高通每年从与苹果的芯片取悦中获取50多亿好意思元的收入。2017年，苹果质疑高通“双重收费”，在环球范围内拿告状讼。2019年，苹果与高邃晓成妥协，彼时签署了为期6年的专利授权公约，前者不竭向后者购买基带芯片。雷同是在2019年，苹果耗资10亿好意思元，收购英特尔的基带芯片部门，得到向上17000项专利和向上2200名职工，大大增强了研发力量与时代储备。不外，苹果自己的芯片研发程度不足预期。2024年2月份，高通线路，苹果已将与高通的调制解调器芯片（基带芯片）许可公约蔓延至2027年3月，即蔓延了2年。
2025年2月份，苹果公司推出了新一代“便宜”iPhone新品—iPhone 16e，除了带来了更低的价钱以及苹果AI门槛外，还搭载了苹果自研的蜂窝收罗调制解调器芯片Apple C1。据报说念，这是苹果在为与高通离异作念准备。分析师郭明錤爆料称，本年9月份登场的iPhone 17 Air也将配备C1。有媒体指出，在合同到期后，高通简略率会竣工退出苹果的供应链。
近期，高通公司CEO安蒙恢复外界担忧称，“公司已不再将苹果的业务手脚曩昔发展的重要依赖，如果曩昔莫得新的合同，那也没关揣度。”
当地时候7月30日，高通首席财务官Akash Palkhiwala线路，公司正通过拓展非手机市集（如汽车和IoT），以及深刻与其他安卓手机客户的取悦，以对冲苹果订单可能减少的风险。据高通先容，公司第三财季非苹果客户的芯片部门收入增长了15%以上。“瞻望曩昔，咱们在汽车和物联网鸿沟的增长契机远远向上苹果的收入限制。”Akash Palkhiwala说说念。
还面对半导体关税冲击
有分析师线路，好意思国总统特朗普对半导体行业提议的关税威迫，还是成为一种风险，可能会郁闷供应链，损伤高通的手机收入，这加多了高通的压力。
尽管智高东说念主机和半导体芯片迄今为止一直免征这些关税，但特朗普最近告戒称，他将“很快布告对半导体征收关税”，这激发了东说念主们对特定行业关税的担忧。
当地时候7月27日，好意思国商务部长霍华德·卢特尼克布告，特朗普政府将在两周内公布针对半导体入口的国度安全打听效果。这一打听是左证《1962年买卖彭胀法》第232条进行的，旨在评估番邦半导体过甚繁衍家具对好意思国国度安全的影响。
特朗普此前曾屡次示意将对入口半导体征收高额关税，税率可能高达25%至100%。本年4月，他曾在酬酢媒体上发文称：“在行将进行的国度安全买卖打听中，咱们将热心半导体和通盘这个词电子供应链。”7月8日，特朗普再次线路，“咱们将布告对药品、芯片和其他巨额商品征收关税。”
巴克莱在最新研报中称，好意思国232条半导体关税征收时候窗口已基本明确：最可能在8月中旬之后实施，最迟不向上9月。该行分析师指出，需要警惕的是，市集面前对25%一律纳税的乐不雅预期可能过于理思化，履行税率可能领受递加样式，影响超出市集预期。
巴克莱补充说念，AI芯片和半导体成立也面对纳税风险，并强调关税将对2025年下半年至2026年的芯片需求酿成首要冲击。
近日，荷兰光刻机巨头阿斯麦（ASML）也发出告戒称，受好意思关税战术影响，该公司可能无法在2026年完了增长。阿斯麦首席履行官富凯线路，该公司仍在为2026年的增长奋力，但现在无法保证这少量。
阿斯麦线路，与通盘这个词半导体行业一样，阿斯麦公司越来越容易受到好意思国潜在买卖要领的影响。地缘政事概略情趣加重，尤其是在4月之后，该公司的机器过甚坐褥的芯片价钱出现高潮，市集环境依然充满挑战。
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